Главные акценты темы: Стабилизация инфляции создает пространство для дальнейшего смягчения базовой ставки
По итогам предпраздничных торгов четверга курс по паре USD/KZT закрылся на отметке 448,09 теңге за доллар (-0,21 теңге). В этом ключе наблюдались одновременный рост нефтяных котировок (+4,0%) и снижение индекса доллара США (-0,2%). При этом ожидания дальнейшего снижения базовой ставки НБРК также могут оказывать влияние на курсовые ожидания участников рынка. При этом объём торгов несколько вырос и составил 446,2 млн долларов против 411,2 млн на предыдущей сессии на фоне положительной для теңге внешней конъюнктуры. Избыток предложения инвалюты на локальном рынке мог быть связан с продажей инвалюты в рамках операций НБРК, конвертацией экспортной выручки субъектами КГС и спросом зарубежных инвесторов на казахстанские ГЦБ.
Контекст ситуации и экспертные оценки
Так, согласно проведённому в начале октября опросу АФК, 85% экспертов ожидают снижения базовой ставки на заседании 23 октября. Такие ожидания формируются на фоне замедления инфляции и инфляционных ожиданий, а также сохраняющихся высоких реальных ставок (6,95%), создающих определённое пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Ключевые детали происходящего:
- Все профильные службы переведены в усиленный режим координации.
- Ситуация находится под личным контролем уполномоченных лиц.
По последним поступающим данным, диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:
Эксперты профильных ведомств обращают внимание на то, что ставки денежного рынка снизились при росте профицита ликвидности в системе. Открытая позиция по операциям НБРК выросла с 8,5 до 8,6 трлн теңге. TONIA уменьшилась с 15,54% до 15,45%, тогда как SWAP-1D – с 10,76% до 9,49%. Спрос на депозитном аукционе Нацбанка составил 820,5 млрд теңге (-299,9 млрд) и был удовлетворён полностью по ставке 16,25%.
По последним поступающим данным, диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
В четверг по итогам торгов индекс KASE снизился на 0,3%, завершив сессию на отметке 7 873,2 пункта. Давление на индекс оказали акции БЦК (-1,6%) за счёт фиксации прибыли, тогда как поддержку обеспечили бумаги Казахтелекома (+1,2%) в ожидании высоких финансовых показателей. Объём торгов снизился в 2,0 раза и составил 935,8 млн теңге, что может указывать на снижение активности участников рынка.
Среди новостей долгового рынка отметим, что Bank RBK выпустил облигации на сумму 10,1 млрд теңге со сроком 3 года и с доходностью 17,25% годовых, тогда как КФУ выпустил долговые бумаги на сумму 9,6 млрд теңге со сроком 2 года и с доходностью 15,04% годовых.
По последним поступающим данным, цена на нефть Brent в очередной раз подскочила до 113,2 доллара за баррель (+4,0%) на фоне сообщений о том, что США и Израиль планируют возобновить военные удары по Ирану, а также атак хуситских повстанцев на Саудовскую Аравию.
Между тем США распорядились, чтобы государственные служащие, не занятые в экстренных службах, и члены их семей покинули Саудовскую Аравию. Официальный представитель Госдепартамента Томми Пигготт заявил, что распоряжение касается только Саудовской Аравии, опровергнув сообщения о том, что США поручили части сотрудников в более широком регионе Персидского залива покинуть его.
В рамках текущего мониторинга событий сообщается, что ключевые биржевые индексы США преимущественно снизились на 1,2–2,6% на фоне возобновившихся опасений относительно расходов компаний в сфере искусственного интеллекта. Акции Meta Platforms упали примерно на 7%, несмотря на выручку выше ожиданий и оптимистичный прогноз, поскольку компания сообщила о дополнительных многомиллиардных обязательствах по будущим расходам. Бумаги лидера сегмента неооблачных провайдеров CoreWeave снизились на 10% после заявления генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга о зашкаливающем спросе на неооблачные сервисы при дефиците капитала, сдерживающем рост, что вновь усилило опасения относительно перегрева кредитного рынка.
Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось до 194 тыс., минимума за три месяца, что подтверждает низкий уровень увольнений. Компании сохраняют персонал благодаря уверенности в экономике и продажах, несмотря на рост цен на энергоносители, однако наём остаётся вялым, формируя рынок труда с низким наймом и низкими увольнениями. Таким образом, устойчивость занятости в сочетании с инфляционным давлением со стороны энергоносителей оставляет ФРС пространство для сохранения жёсткой денежно-кредитной политики.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов – данные по инфляционным ожиданиям, деловой активности, а также количеству буровых установок.
Отток ликвидности из рисковых активов повысил спрос на казначейские облигации США: доходность 10-летних бумаг заметно снизилась – с 5,15% до 4,95%, хотя число первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий. Тем временем котировки золота снизились до 4 038 долларов за тройскую унцию (-2,7%) за счёт фиксации прибыли участниками рынка. На фоне падения доходностей индекс доллара опустился до 101,6 пункта (-0,2%).
В рамках текущего мониторинга событий сообщается, что при работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала требуется в обязательном порядке разрешение редакции.
Источник: kapital.kz
