Во второй половине этого года инвесторам следует обратить внимание на облигации, акции технологического сектора и американские ETF, передает LS.
В BCC Invest рекомендуют инвесторам обратить внимание на покупку облигаций, поскольку доходность по инструментам с фиксированной процентной ставкой сейчас на одном из самых высоких уровней за последние 10 лет.
А инвесторам с высоким риск-аппетитом можно присмотреться к акциям из технологического сектора.
«Основные компании, которые связывают с искусственным интеллектом, показали отчеты лучше ожиданий по итогам I квартала. Есть основание полагать, что рост выручки сохранится и во II полугодии на фоне растущей популярности технологии», – подчеркнули в инвесткомпании.
Также с начала года стремительный рост показали компании из сектора полупроводников. Как пояснили в BCC Invest, с учетом этого есть вероятность коррекции в среднесрочном периоде.
Однако инвесторы могут столкнуться с определенными рисками. В частности, профучастники опасаются возможной рецессии на фоне заявления ФРС США о том, что до конца года ставку могут повысить еще два раза.
«На данном фоне сейчас наблюдается коррекция рыночных котировок, которые демонстрировали устойчивый рост с марта 2023 года. Более высокий уровень ставок увеличивает вероятность рецессии, что может вызвать новую волну пессимизма на рынке», – объяснили в финкомпании.
Аналитики напомнили, что в марте после повышения ставки некоторые американские банки уже столкнулись с кризисом ликвидности. Таким образом, в случае ужесточения политики ФРС ситуация может повториться с рядом региональных фининститутов в США, считают аналитики.
Тем временем аналитик Freedom Finance Global Тамерлан Абсалямов подробно остановился на биржевых фондах (ETF) США. По его мнению, данный фининструмент позволяет эффективно распределять портфели по различным секторам.
«Умелый выбор фондов на основе секторов, демонстрирующих относительную силу на определенных этапах рыночного цикла, может значительно повлиять на доходность портфеля. Используя данный инструмент, инвесторы могут применять подход бизнес-цикла к отраслевым инвестициям, выявляя сдвиги в экономике и соответствующим образом распределяя секторы в зависимости от вероятности роста или спада», – пояснил он.
Собеседник LS отдельно остановился на секторах, которые стоит рассмотреть для включения в портфель ETF. В их числе, технологический сектор (XLK) – с потенциалом роста в 11%. По информации аналитика, сектор выиграет от потенциальных пиков доходности облигаций и ожиданий снижения ставок, а также развития технологии искусственного интеллекта.
«Сектор может похвастаться сильными балансами, высокой маржой и значительными операциями по обратному выкупу», – подчеркнул аналитик.
Далее следует недвижимость (XLRE) с потенциалом роста в 7%, которая предлагает стабильную прибыль и доход в виде дивидендов. Как отметил Абсалямов, инвестиции в данный сектор обеспечивают защиту от роста цен за счет аренды, повышения платы и стоимости имущества, тем самым делая их более устойчивыми в инфляционной среде.
Сектор розничной торговли (XRT) имеет потенциал роста в 17%. В качестве инвестиционного тезиса для SPDR S&P Retail (прим. LS – ETF, который предлагает доступ к розничной торговле в США) профучастник назвал долгосрочные перспективы отрасли торговли.
«Несмотря на экономические трудности, сектор продемонстрировал устойчивость. Рост электронной коммерции и онлайн-покупок открыл для розничных продавцов новые возможности для привлечения клиентов и получения дохода», – добавил Абсалямов.
Инвесторам следует обратить внимание и на услуги связи (XLC). Профучастник отметил, что при потенциале роста в 10% коэффициент P/E (цена/прибыль) в секторе сейчас находится на одном из самых низких значений за последние 30 лет.
«Группа телекоммуникационных услуг имеет разумные цены и обеспечивает защитную позицию против повышения процентных ставок. Секторы роста, такие как технологии, СМИ и телекоммуникации, уже продемонстрировали значительный оптимизм в своих оценках повышения», – уточнил он.
Кроме того, следует рассмотреть акции малой капитализации (IWM) с потенциалом роста в 9%, сегмент IPO (IPO) с потенциалом роста в 21% и казначейские облигации (TLT) с потенциалом роста в 6%.
«Рассматривая вышеуказанные секторы и соответствующие им ETF, инвесторы потенциально могут использовать возможности роста, предоставленные в этих областях рынка», – пояснил аналитик.
Между тем, Абсалямов не исключает, что в ближайшем будущем рынок может столкнуться с определенными трудностями. Речь идет о потенциале медвежьего рынка, который может быть вызван инфляционной статистикой, такой как индекс PCE (personal consumption expenditures), и условиями на рынке труда. Кроме того, профучастник рассказал об узком масштабе текущего ралли, так как рост продемонстрировали только некоторые отрасли, в то время как другие, в том числе циклические, оборонительные и растущие секторы, а также облигации оставались слабыми.
«Существует неопределенность и в отношении сроков и серьезности возможной рецессии в этом году. В настоящее время рынок рассматривает вероятность умеренной рецессии, которая уже учтена в текущих ожиданиях и ценах. Как только появится больше ясности в отношении данных факторов, можно будет соответствующим образом скорректировать распределение портфелей. При этом учитывая как облигации, так и акции, с акцентом на вторую половину года и восстановление убытков, понесенных в 2022 году», – сказал он.
При этом аналитик советует инвесторам сосредоточить внимание на долгосрочных инвестиционных стратегиях, из которых можно извлечь выгоду из восходящей траектории рынка и продолжения восстановления во Ii полугодии текущего года.
Источник: lsm.kz
