Профессиональные участники рынка и регулятор разошлись во мнении о том, оказывают ли потребительские кредиты влияние на инфляцию. При этом они сошлись во взгляде, что на рынке рассрочки назрела необходимость наведения порядка, передает LS.
Заместитель председателя Нацбанка Виталий Тутушкин в качестве аргумента привел один из последних анализов рынка, проведенный в 2023 году, который показал реальное влияние потребительских займов на рост цен. По его словам, полный эффект от выдачи таких кредитов проявляется в структуре инфляции с лагом примерно в 10 месяцев.
«Мы оценивали период с 2016-2022 годы и было видно что причинно-следственная связь достаточно четкая и прямая, когда выдача потребзаймов влияет на инфляцию», – такое мнение он выскзал в ходе круглого стола Kursiv Research.
Он также привел макроэкономические данные за последние 10 лет, согласно которым реальные доходы домохозяйств выросли на 33,3%, тогда как потребление увеличилось на 41%, что свидетельствует о дисбалансе.
«Налицо бум кредитования, и он начался во время ковида, когда стали развиваться онлайн-сервисы, а банки получили доступ к госбазе данных. С этого периода и пошел большой рост. Потребление у нас растет быстрее, и здесь технологический фактор сыграл большую роль, когда мы можем в любой момент времени взять потребкредит на любые цели», – добавил он.
При этом, по оценке Нацбанка, соотношение банковского долга физлиц к ВВП невелико – всего 15%.
«С точки зрения мировых показателей это ни о чем. В разных странах этот показатель может достигать 100% к ВВП», – отметил В. Тутушкин.
Согласно данным, долг физлиц перед банками составляет 24 трлн тенге, из них 17% – на потребительские цели и 7% – на ипотеку. Уровень NPL 90+ составляет 5,8%. Почти половина из 7,7 млн уникальных заемщиков имеют четыре и более займов.
«Наши оценки показывают, что на рынке есть определенный перегрев, поэтому наши меры направлены на то, чтобы рынок остудить», – подчеркнул замглавы Нацбанка.
Однако сами профучастники не согласны с тем, что потребительские займы разгоняют инфляцию.
«Не видно никакой закредитованности со всех точек зрения. Потребительские займы занимают 15% к ВВП. И это небольшой размер. С точки зрения финансовой стабильности – здесь нет проблем. Закредитованности населения однозначно нет, потому что 50% всех потребзаймов принадлежат 10% клиентов, которые берут от 2 млн и выше», – привел цифры экономист Мурат Темирханов.
Глава АФК Елена Бахмутова напомнила, что замедление темпов роста потребкредитования уже наблюдается, особенно в сфере беззалогового.
«Это связано с регуляторными мерами, которые были предприняты и со снижением реальных доходов населения, в том числе и зарплат. По новым выдачам идет конкретно снижение, и эта динамика продолжится», – отметила Е. Бахмутова.
Что касается второго вопроса, который также обсуждался – рынка BNPL, то здесь профучастники и регулятор оказались единодушны.
М. Темирханов считает, что рассрочки должны рассматриваться в общей структуре кредитования.
«По сути – это заем. И за это платит тот, кто согласился на 100% стоимость сразу. Из-за этого нарушается ценообразование на рынке. Потому что в стоимости сидит реальная рыночная цена и сверху добавляется премия рассрочки. Надо однозначно это разделить. Если я 100% цену плачу сразу, то и стоимость должна быть другая», – считает М. Темирханов.
Е. Бахмутова в свою очередь напомнила о рассрочках от нефинансовых организаций. Они, по ее словам, также должны учитываться в общей структуре потребкредитования.
«Если в любых финансовых организациях, будь то банки или МФО, все это учтено, и в той или иной мере на него воздействуют ДКП. Но, мы не знаем, какой сегмент BNPL находится за пределами потребительского кредитования. По сути дела, на него какого-либо воздействия монетарными факторами не оказывается. Мне кажется, что в первую очередь нужно понять, насколько значителен этот канал. И оценить необходимость его ограничения. По приблизительным оценкам, объем рассрочек составляет до 2-х трлн тенге, но точной статистики у нас нет», – резюмировала глава АФК.
Напомним, ранее LS рассказали в Нацбанке, что планируют взять под контроль рынок рассрочек. В данный момент в стране отсутствует или не в полной мере разработана законодательная и/или нормативная среда для подобных участников, не являющихся финорганизациями. Так, несмотря на предоставление схожих с БВУ и МФО услуг в потребительском секторе, в законодательстве отсутствует как определение, так и регламентация их деятельности в части предоставления рассрочки.
Источник: lsm.kz
