Повышение налоговой нагрузки и минимальных резервных требований (МРТ) может негативно сказаться на финансовой устойчивости банковской системы на фоне снижения базовой ставки. Такое мнение в беседе с корреспондентом LS высказал советник председателя правления Halyk Finance Мурат Темирханов.
По его словам, в текущем году прибыльность банков снизилась по двум причинам: из-за повышения ставки КПН для БВУ до 25%, а также из-за увеличения МРТ.
«Рост ставок минимальных резервных требований означает, что банки должны положить часть своих денег (около 3 трлн тенге) бесплатно на счет Нацбанка. То есть БВУ раньше могли получать процентные доходы на эти 3 трлн тенге, вложив их в кредитование физических и юридических лиц или покупая казначейские облигации нашего правительства. Сейчас банки потеряли этот источник процентных доходов, отдав деньги бесплатно Нацбанку», – говорит он.
Экономист отметил, что в 2023-2025 годах прибыльность банков существенно выросла. Это было связано, во-первых, с завершением очистки балансов от проблемных кредитов, накопленных в прошлые кризисные периоды, а во-вторых, с высокой инфляцией, которая удерживала базовую ставку на повышенном уровне.
«Уровень базовой ставки Нацбанка приводил и до сих пор приводит к более высоком процентным доходам как банков, так и других участников финрынка, которые выдают кредиты или покупают долговые ценные бумаги в тенге», – пояснил М. Темирханов.
При этом, по его словам, высокая прибыльность банков в 2023-2025 годах не означает получение сверхприбыли.
«Если из роста прибыли убрать эффект высокой инфляции, то реальная прибыльность наших банков находится в диапазоне нормы для развивающихся стран, таких как Казахстан. Также важно принимать во внимание, что текущая достаточно высокая прибыльность наших банков циклична по своей природе. То есть по мере снижения инфляции, а затем снижения базовой ставки процентные доходы банков также начнут снижаться. При низкой базовой ставке прибыль банков Казахстана однозначно станет ниже диапазона нормы для развивающихся стран», – считает собеседник LS.
Он также прогнозирует, что из-за роста налогов и МРТ прибыль банковского сектора в этом году, скорее всего, окажется ниже, чем в прошлом, несмотря на сохраняющийся высокий уровень базовой ставки. Однако, по его мнению, текущее снижение маржи не создает существенных рисков для устойчивости банковской системы.
«Сейчас у банков высокий уровень капитализации и ликвидности, поэтому нет никаких сомнений в финансовой устойчивости банковской системы. Однако ситуация может измениться, когда произойдет снижение базовой в будущем, что приведет к уменьшению процентных доходов банка. В этом случае увеличенные ставки по налогам и по резервным требованиям могут негативно повлиять на финансовую стабильность всей банковской системы», – считает М. Темирханов.
По его мнению, повышение налогов и ставок минимальных резервных требований выглядит скорее как «имитация реформ» и может негативно сказаться на развитии банковской системы.
«На сегодня самая главная проблема заключается в том, что правительство, обвиняя банки в сверхдоходности и слабом кредитовании бизнеса, не предпринимает реальных мер, которые бы смогли снизить базовую ставку Нацбанка, что позволит снизить процентные ставки на кредиты. Правительство прекрасно понимает, что для снижения базовой ставки необходимо снизить и стабилизировать инфляцию. Однако расширение льготного госкредитования, осуществляемое сейчас правительством, только ускоряет инфляцию», – заявляет экономист.
Собеседник подчеркнул, что рост объемов льготного кредитования противоречит текущей монетарной политике Нацбанка. По его словам, для сдерживания инфляции необходимо ограничивать спрос в экономике.
«Когда Нацбанк поднимает базовую ставку, он пытается ограничить кредитование экономики со стороны банков, фондового рынка и других финорганизаций. Снижение кредитования позволяет снизить спрос и инфляцию в экономике. И здесь совсем непонятна позиция правительства, которое говорит, что хочет снизить инфляцию, но одновременно пытается увеличить спрос в экономике за счет роста льготного госкредитования», – продолжил он.
Аналогичная ситуация, по его словам, складывается и с повышением МРТ. Экономист ссылается на исследование МВФ, согласно которому увеличение резервных требований используется центральными банками как инструмент сдерживания кредитования, а не его стимулирования.
«Также в документе МВФ говорится, что увеличение МРТ будет приводить к росту процентных ставок на финансовом рынке, что увеличит стоимость кредитования для бизнеса и стоимость заимствования правительства на рынке казначейских облигаций, увеличив нагрузку на и так проблемный госбюджет Казахстана», – констатирует собеседник LS.
В этом же документе, добавил он, говорится, что при «инфляционном таргетировании» применение МРТ для борьбы с инфляцией – это не оптимальный подход. Там считают, что использование МРТ искажает рыночные отношения в финансовой системе и мешает углублению и развитию денежного и валютного рынка в стране.
«МВФ напрямую рекомендует: если в стране хорошо развита система центрального банка по операциям на открытом рынке (а в Казахстане эта система хорошо работает благодаря Нацбанку), тогда нет необходимости в использовании инструмента «минимальные резервные требования» для целей монетарной политики, поскольку МРТ будет искажать режим инфляционного таргетирования», – заключил М. Темирханов.
Ранее стало известно, что чистая прибыль казахстанских банков падает третий месяц подряд. Совокупный показатель по всем БВУ по итогам марта составила 592,2 млрд тенге. Это на 10,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В 2025-м отечественные БВУ за январь-март заработали 664 млрд тенге.
Ранее LS писал, что в Казахстане усиливают контроль за банковскими конгломератами.
Источник: lsm.kz
