171 Арман
Основные макроэкономические вызовы 2022 года и принятые регулятором меры по обеспечению финансовой стабильности
В 2022 году экономика и финансовый сектор Казахстана столкнулись с беспрецедентным шоком и развивались в условиях высокой неопределенности. В начале года геополитическая ситуация также была сложной. И сейчас мы видим, что направление и меры, принятые нами тогда, были правильными. Действия, ориентированные на сохранение стабильности финансовой системы страны, были осуществлены своевременно.
Для обеспечения ценовой стабильности Нацбанку пришлось перейти на ужесточение денежно-кредитной политики. Базовая ставка с 10,25% в январе текущего года была повышена до 16,75% в декабре. Эти решения направлены на стабилизацию инфляционных процессов в среднесрочной перспективе, а также замедление инфляционных ожиданий в 2023 году.
По мере повышения базовой ставки повышались предельные ставки по вкладам населения в тенге. Помимо этого, совместно с Правительством реализуется Программа защиты тенговых вкладов. Принятые меры позволили не допустить сокращения тенговых депозитов населения, стабилизировать базу фондирования БВУ, снизить долларизацию и давление на обменный курс.
Так, долларизация депозитов снизилась с 38,4% в феврале до 34,2% в ноябре, а депозиты в октябре этого года достигли исторического максимума – 30,0 трлн тенге. При повышении интереса к тенговым активам, население переходит с потребительской на сберегательную модель поведения. Это способствует снижению инфляционного давления.
Также для этой цели Нацбанком совместно с Правительством разработан Комплекс мер по контролю и снижению уровня инфляции на 2022-2024 годы. Он предусматривает такие системные меры как увеличение объемов производства продукции, развитие логистики товаров и транспорта, антимонопольное регулирование и т.д.
Меры, предпринятые в начале года для стабилизации ситуации на валютном рынке
Обострение геополитической ситуации и ухудшение внешних условий оказали негативное влияние и на динамику обменного курса. Курс тенге в марте в отдельные периоды формировался выше 500 тенге за доллар США. В таких непростых условиях мы приняли оперативные меры, направленные на обеспечение стабильности финансовой системы. Были проведены валютные интервенции — в феврале и марте т.г. их объем составил около 1,3 млрд долл. США, доля обязательной продажи валютной выручки квазигосударственного сектора была увеличена с 50% до 75%, также Указом Главы государства был своевременно запрещен вывоз наличной иностранной валюты.
В дальнейшем в течение этого года, в период с апреля по декабрь 2022, Национальный Банк не проводил интервенций.
Предпринятые меры позволили стабилизировать ситуацию на валютном рынке и обеспечить его нормальное функционирование в кризисный период. В настоящее время валютный рынок характеризуется сбалансированностью. Курс тенге формируется под влиянием рыночных условий в зависимости от баланса спроса и предложения участников рынка.
Меры по обеспечению стабильного и доступного кредитования реального сектора
Совместно с Правительством, АРРФР и Ассоциацией финансистов Казахстана Национальный Банк предложил комплекс мер, которые были поддержаны Главой государства. Одна из них — либерализация оборота прав недро- и землепользования. Планируется снизить нагрузку на банки и заемщиков посредством отмены разрешительного порядка для участия в торгах, кроме стратегических объектов. То есть данная инициатива должна облегчить процесс выдачи банками кредитов. Таким образом, она будет способствовать развитию рыночных механизмов. Кроме того, было предложено ввести институт зерновых расписок с государственной гарантией и цифровизацией процесса. Еще одна действенная мера, которая позволит выдавать банкам долгосрочные кредиты — расширение участия в управлении пенсионными активами частных управляющих компаний.
Механизмы поддержки малого и среднего бизнеса
Одна из важных мер — цифровизация процесса кредитования малого и среднего бизнеса. Сейчас ведется работа по интеграции государственной базы данных банков и Государственного кредитного бюро. Вводятся также временные, но эффективные меры, упрощающие кредитование субъектов малого и среднего бизнеса: снижение требований нагрузки на оборотный капитал заемщика, упрощение требований к залоговой политике банков, упрощение процедур получения кредитов. Все эти нормы носят временный характер и будут к 2024 году возвращены к уровням, установленным Базельскими стандартами. Помимо этого, планируется увеличить срок субсидирования ставки вознаграждения по кредитам, выдаваемым в рамках программы «Экономика простых вещей» в приоритетных отраслях экономики до 7 лет. На сегодняшний день всеми заинтересованными государственными органами ведется работа по реализации предложенных механизмов. При этом хотелось бы отметить, что в целом, несмотря на нынешние трудности, растут и кредиты, которые банки выдают экономике. На конец ноября текущего года кредитный портфель банков второго уровня составил 22,2 трлн тенге. То есть столько кредитов выдали банки. Рост с начала года составил 20,1%. Кредиты юридическим лицам также выросли на 7,3% до 8,3 трлн тенге, в том числе кредиты субъектам малого предпринимательства — на 20,7%, то есть до 4,5 трлн тенге. Следовательно, темпы денежного обращения в экономике не замедлились. Можно сказать, что ситуация вполне стабильная.
Инициатива по передаче до 50% пенсионных накоплений казахстанцев в частное управление
Данная мера позволит вкладчикам ЕНПФ реализовать свое право на выбор инвестиционных стратегий, отвечающих критериям их риска и доходности. Улучшатся условия для формирования институциональной конкурентной среды на рынке услуг управляющих пенсионными активами, повысится доверие и вовлеченность вкладчиков в формирование будущей пенсии. В свою очередь, усиление конкурентных позиций по управлению пенсионными активами положительно отразится на внутреннем рынке ценных бумаг, повысив его ликвидность и эффективность. То есть сформируется реальная рыночная среда, которая будет способствовать росту доходов всех его участников.
Следует также учитывать, что при передаче вкладчиками накоплений в частные управляющие компании, данные сбережения сохраняются в пенсионной системе и будут использованы для осуществления выплат в пенсионном возрасте.
Механизм реализации программы «Нацфонд–детям»
В соответствии с Посланием Главы государства, предлагается отчислять 50% от инвестиционного дохода Национального фонда на специальные накопительные счета без права досрочного снятия.
По достижении совершеннолетия накопленные суммы будут направлены на приобретение жилья или получение образования. Учитывая необходимость тщательной проработки этого масштабного начинания, поручено запустить проект с 1 января 2024 года.
В этой связи все механизмы по реализации этой инициативы разрабатываются специалистами Правительства и Национального банка, обсуждаются с экспертным сообществом. При утверждении конкретных механизмов, все они после прохождения необходимых процедур будут представлены широкой общественности.
Реализация пилотного проекта Цифровой тенге
По поручению Главы государства в 2022 году Национальный Банк провел комплексное исследование о необходимости внедрения национальной цифровой валюты. В октябре текущего года успешно проведено тестирование технологической платформы цифрового тенге с реальными потребителями и бизнесом.
Введение цифрового тенге будет поэтапным – в 3 фазы в срок до конца 2025 года. В рамках первой фазы до конца 2023 года будет реализована возможность использования цифровых тенге для социальных платежей и государственных закупок, протестированы сценарии для трансграничных расчетов и расчетов в сфере цифровых активов и децентрализованных финансов, подготовлена соответствующая нормативно-правовая база.
В 2024 году будут внедрены функциональные механизмы по расчетам в цифровых тенге без доступа к Интернету. К 2025 году планируется внедрить цифровой тенге в полную промышленную эксплуатацию. Это открывает широкие возможности для казахстанцев. Мы полагаем, что благодаря этому проекту на финансовом рынке будут созданы условия для инновационных инициатив, которые помогут нашим соотечественникам повысить доступность финансовых сервисов.
Приоритетные задачи Национального Банка на предстоящий год и среднесрочный период
В предстоящем году главная задача для Национального Банка Казахстана, как и для большинства центробанков мира — стабилизация инфляции. Поэтому будет продолжена работа по реализации Стратегии денежно-кредитной политики до 2030 года. Этот документ направлен на укрепление основ денежно-кредитной политики, развитие финансового рынка и усиление макроэкономической политики в целом.
Кроме того, будет продолжена политика гибкого курсообразования. Она способствует повышению эффективности валютного рынка, недопущению накапливания дисбалансов в экономике и сохранению международных резервов. Национальный Банк также продолжит работу по развитию внутреннего рынка государственных ценных бумаг и глобализации тенге и тенговых активов, так как построение эффективного и ликвидного рынка госдолга является важной составляющей в обеспечении эффективности денежно-кредитной политики.
Одним из текущих приоритетов развития рынка госдолга является повышение ликвидности вторичного рынка. Наши инициативы будут направлены на улучшение ликвидности гособлигаций и включение государственных бумаг в международные индексы, совершенствование рыночного ценообразования и повышение конкуренции на рынке в целом.
Галымжан Пирматов, Председатель Национального Банка Республики Казахстан
Источник: dknews.kz
