Редакция LS приводит обзор ключевых изменений на финансовом рынке Казахстана, которые будут приняты в предстоящем 2026 году.
Банковская реформа
Новый закон «О банках и банковской деятельности» находится на финальной стадии – на подписи у главы государства. Ожидается, что он будет введен в действие с 2026 года.
Спасение банков
В новом законе прописан механизм урегулирования неплатежеспособных банков, который называют «спасением банков». Суть его заключается в том, что государственные убытки, понесенные в процессе урегулирования проблемного банка, подлежат возмещению за счет последующих взносов всего банковского сектора.
Предлагается ввести два вида банковской лицензии – базовой и универсальной, которые будут отличаться по объему разрешенных операций и уровню регуляторных требований. Банки с базовой лицензией не смогут кредитовать нерезидентов и аффилированных лиц.
Также будут созданы условия для развития исламского финансирования. Универсальным банкам дадут право осуществлять операции в формате «исламских окон». Оно позволяет им создавать внутри своей структуры подразделения, предлагающие исламские продукты, без необходимости создания отдельного банка.
Кроме того, БВУ допустят к системе жилстройсбережений. Сейчас монополистом по этому направлению является исключительно Отбасы банк.
Регулятор усилит институт независимых директоров, вводятся дополнительные требования к их независимости, а также установление максимального срока пребывания в совете директоров в девять лет.
В банковской сфере внедрят систему поведенческого надзора, которая состоит из правил для финорганизаций по соблюдению интересов потребителей, включая требования к оценке пригодности продуктов и услуг для потребителей, требования к рекламе и к системе управления рисками недобросовестного поведения и мошенничества. В рамках данной поправки подразумевается в том числе создание единого офиса финансового омбудсмана, который будет отвечать за досудебное урегулирование споров.
Другие направления нового закона касаются совершенствования банковского надзора (корпоративное управление, оптимизация нормативной базы и пр.).
Кроме того, предусмотрено расширение возможностей банков по инвестированию в капитал финтех-компаний, работающих в сферах цифровых технологий, электронной коммерции, кибербезопасности, биометрии, искусственного интеллекта и телекоммуникаций.
ЦФА
Законом вводится полноценный режим обращения цифровых финактивов (ЦФА), в частности, запуск оборота таких активов, обеспеченных деньгами, товарами, инструментами, а также токенизированными формами действующих традиционных инструментов, создание регулируемой инфраструктуры их выпуска, размещения, учета и обращения. Будет расширен легальный оборот криптовалют через лицензируемых провайдеров. Новый режим включает введение правового статуса операторов криптообменных платформ (криптообменников), установление требований по их лицензированию и включение в перечень субъектов финансового мониторинга.
В Казахстане создадут Национальный стратегический крипторезерв. Этот механизм позволит государству безопасно учитывать и хранить цифровые активы, а также повысить доходность части госресурсов.
Криптобиржи планируют подключить к Антифрод-центру со 2 января 2026 года. Этот инструмент поможет останавливать мошенничество до выхода денег из банка.
Кредитование
Нацбанк и АРРФР разрабатывают новую методику для снижения ставок по потребительским и ипотечным займам.
Отметим, что в 2024 году были снижены все ставки по потребительским кредитам с 56% до 46%, по ипотечным кредитам – с 30% до 25%, по беззалоговым кредитам – 45%. Регуляторы планируют снизить их еще больше.
Ранее председатель Нацбанка Тимур Сулейменов сообщил, что ГЭСВ по займам на личные цели могут снизить до 40%
Отметим, что в июле 2026 года начнет действовать норма о снижении ставки по рыночной ипотеке до 20%. Вместе с тем будет рассмотрена возможность привязки предельной ГЭСВ по ипотеке к LTV*. Данный подход будет учитывать уровень обеспеченности кредита и фактические рыночные условия.
Выдача кредитов станет строже
При этом в 2026 году в Казахстане появится еще один критерий для физлиц при оформлении банковских кредитов – коэффициент долга к доходу (КДД).
Этот инструмент ограничивает совокупную задолженность клиента банка в соотношении с его годовым доходом.
Как и действующий сейчас КДН, он будет рассчитываться до принятия решения о выдаче займа. Данный показатель представляет собой отношение задолженности заемщика (по всем еще не погашенным займам и микрокредитам), включая планируемый новый кредит, к его годовому доходу и позволяет банкам оценить способность клиента обслуживать суммарный объем своих долгов в долгосрочной перспективе.
В Нацбанке отмечают, что высокий уровень долга по отношению к доходу повышает риск неплатежеспособности и вероятности банкротства. Ожидается, что введение КДД поможет снизить просрочку и сделает структуру кредитования более устойчивой.
Вводятся новые требования по биометрии при оформлении кредита. Казахстанцам запретят получать кредиты в нескольких банках в течение часа и ужесточат идентификацию клиентов.
При этом кредитные бюро включат в состав участников Антифрод-центра Нацбанка, которые будут обязаны отправлять туда сведения.
Для снижения долговой нагрузки и помощи уязвимым категориям граждан внедряется ускоренная процедура внесудебного банкротства.
Ужесточение требований к банкам
В 2025 году Нацбанк изменил размер минимальных резервных требований (МРТ) для БВУ.
На первом этапе в сентябре 2025 года резервные требования по тенговым обязательствам подняли до 3,5%, на 10% – по валютным. На втором этапе в апреле 2026 года МРТ по валютным обязательствам вырастут до 12%. На третьем этапе в сентябре 2026 года МРТ по тенговым и валютным обязательствам составят 5% и 15% соответственно.
Принятые меры позволят снизить избыточный рост денежных агрегатов, улучшить трансмиссию денежно-кредитной политики, что повысит эффективность борьбы с инфляцией, пояснили в Нацбанке.
Отмечается, что главная цель – снижение инфляции до 5%.
Повышение КПН для банков
С 1 января 2026 года вступает в силу новый Налоговый кодекс. Согласно ему, корпоративный подоходный налог (КПН) для банков будет повышен до 25% (за исключением кредитования субъектов бизнеса).
Отмечается, что в рамках новых правил финструктуры смогут самостоятельно выбирать метод распределения расходов, подлежащих отнесению на вычеты. В частности, банки могут:
- применять пропорциональный метод;
- использовать метод классификации расходов на прямые и общие.
При этом для стимулирования фондового рынка сохраняются налоговые льготы по дивидендам, выплачиваемым по биржевым ценным бумагам.
До 2031 года от КПН освобождаются доходы от ценных бумаг, выпущенных холдингом «Байтерек».
Банки начнут передавать данные о счетах клиентов в налоговую
Минфин обяжет банки передавать в органы госдоходов информацию клиентов о наличии счета, остатках и движении денег на них.
Это предусмотрено в рамках нового Налогового кодекса. Ожидается, что это позволит выявить физлиц и юрлиц, которые уклоняются от выплаты налогов. Также, по прогнозам ведомства, данные изменения уменьшат долю теневой экономики и увеличат поступления в бюджет.
Кроме того, в рамках нового Налогового кодекса в налоговую будет передаваться информация о валютных операциях свыше $50 тыс., включая бестоварные сделки, доходы нерезидентов и операции участников Международного финансового центра «Астана».
Предпринимателям станет сложнее обналичивать деньги
В Казахстане изменятся правила обналичивания денег с банковских счетов предпринимателей. Соответствующее постановление подготовили Нацбанк, АРРФР и Минфин.
Согласно документу, если сумма обналичивания превышает 10 млн тенге в течение календарного месяца, то бизнесу необходимо указать цель снятия и дать согласие на передачу сведений в налоговые органы.
При каждой такой заявке на транзакцию банк должен отправить в фискальные структуры информацию для оценки рисков, которая рассматривается в течение трех дней. Новые правила начнут действовать с 1 января 2026 года.
Все банки подключатся к единому QR
Все банки Казахстана подключатся к единому QR до конца первого квартала 2026 года. По информации советника председателя Нацбанка Бинура Жаленова, шесть финорганизаций уже участвуют в проекте единого QR (БЦК, Freedom, Halyk bank, Алтын банк, RBK).
Со всеми ключевыми банками подписан договор, включая крупные экосистемы, в том числе и Kaspi.
Кредиты от телекомов и финтеха возьмут под контроль
В следующем году АРРФР и Нацбанк возьмутся за вопрос регулирования финтех- и телеком-компаний, которые предоставляют финансовые услуги. Сейчас эти виды услуг не охвачены контролем регулятора.
По словам главы АРРФР Мадины Абылкасымовой, много компаний, как финтеха, так и телекома, выдают различные виды финуслуг, включая кредиты. При этом должным образом не обеспечена защита прав потребителей, ставки не контролируются.
Помимо этого, она видит в данном вопросе неравную конкуренцию.
Кроме того, рассрочку на маркетплейсах могут приравнять к кредитам. Соответствующие нормы будут прописаны в новом законе о банках. Данные нормы будут разработаны и приняты в 2026 году.
Для таких финпродуктов будут установлены предельные ставки вознаграждения, а также распространяться все нормы по защите прав потребителей.
Под контроль возьмут регулирование рассрочек от застройщиков и автодилеров (BNPL).
Госпремии по ЖССБ
Источник финансирования госпремий по депозитам Отбасы банка может измениться. Министр финансов Мади Такиев заявил о том, что выплаты будут осуществляться из собственных средств Отбасы банка. За счет этого правительство хочет снизить нагрузку на бюджет.
Между тем по итогам 2025 года максимальный размер премии составит 157 280 тенге. Напомним, эта сумма начисляется из расчета 20% от суммы накоплений, которые были внесены в течение года, но не более 200 МРП (786,4 тыс. тенге).
Также добавим, что банкам второго уровня разрешат участвовать в системе жилстройсбережений.
Пороги минимальной достаточности по пенсионным изъятиям
С 1 января 2026 года изменятся пороги достаточности по пенсионным изъятиям. Размеры ПМД будут повышены в среднем на 10%. Подробнее – в таблице.
Пенсии освободят от ИПН
С 1 января 2026 года пенсионные выплаты освободят от налогов. Это предусмотрено в рамках нового Налогового кодекса.
Данный вид налога не будет удерживаться со всех видов выплат на старость. Нововведение касается только граждан Казахстана, для нерезидентов страны все останется по-прежнему.
Также ИПН не будет взиматься при снятии пенсионных излишков из ЕНПФ. Отложенные обязательства по ЕПВ будут также списаны.
Поправки предусматривают отмену налоговых вычетов как по обязательным (ОПВ), так и по добровольным пенсионным взносам (ДПВ).
Напомним, что сейчас данные выплаты облагаются налогом по ставке 10%.
Кроме того, с 2026 года в Казахстане изменятся правила пенсионных отчислений. Они касаются обязательных и профессиональных пенсионных взносов в ЕНПФ. Теперь при их расчете будут учитываться все ежемесячные доходы. Операторы интернет-платформ и мобильных приложений станут агентами по уплате взносов за физических лиц, оказывающих услуги через такие платформы.
В случае неуплаты в течение 10 рабочих дней возможна приостановка операций по банковским счетам.
Новые бенчмарки для УИП
С 1 января 2026 года вкладчики смогут самостоятельно выбирать инвестиционные стратегии для своих пенсионных накоплений. Речь идет о консервативном, умеренном и рисковом видах портфелей.
Кроме того, регулятором расширен перечень фининструментов, в которые можно вложить пенсионные активы.
При этом системы оценки деятельности управляющих компаний (УИП) будут отталкиваться от средневзвешенных результатов к оценке по композитным индексам (бенчмаркам), которые включают индексы казахстанского фондового рынка и мировых финансовых площадок.
Изьятие пенсионных излишков
В Казахстане планируется внести изменения в процедуру изъятия пенсионных излишков на погашение ипотеки. Соответствующий приказ разработан министерством промышленности и строительства. Согласно документу, казахстанцы смогут погашать за счет пенсионных излишков из ЕНПФ только основной долг по жилищному займу, что позволит снизить ежемесячный платеж либо сократить срок ипотечного кредита.
Как пояснили в министерстве, данный проект опубликован в целях приведения в соответствие с редакцией нового Налогового кодекса, положения которого предусматривают освобождение от удержания у физлиц ИПН с дохода в виде пенсионных выплат из ЕНПФ.
Реформа рынка ценных бумаг
В следующем году рынок ценных бумаг ждет реформа. Изменения коснутся инфраструктурной, регуляторной и иных частей. Глава Нацбанка Тимур Сулейменов выразил желание использовать опыт МФЦА, в том числе элементы регулирования и права масштабировать с учетом законодательных особенностей страны.
Главный банкир отметил, что в следующем году в целом цифровизация станет путеводной звездой в сфере финансов. На этом фоне глава Нацбанка напомнил, что до конца года будет запущен государственный фонд цифровых активов, или национальный крипторезерв.
Он пообещал, что в следующем году в стране макроэкономически будет расширяться роль рынка ценных бумаг, включая цифровую и нецифровую части.
Источник: lsm.kz
